エンジェル ジャパン アセット マネジメント。 【解説・評価】小型株ファンド(愛称:グローイング・アップ)-明治安田アセットマネジメント

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エンジェル ジャパン アセット マネジメント

朝倉:はじめに御社の概要について教えていただけますか。 宇佐美氏:当社は得意領域に特化した、ブティック型の投資顧問会社です。 社名にある「エンジェル」が示すように、助言業務を通じて日本の経済に貢献する企業を支援することで、日本の皆さまを幸せにしたいという思いで立ち上げています。 2001年12月4日に設立して15年目を迎えているところであり、リーマン・ショックや東日本大震災を乗り越えてきた希少なブティック型投資顧問会社の一つとして活動を続けられているのは、お客様の厚いご支援の賜物です。 オフィスは東京駅に隣接しており、地方の経営者の方々が決算説明会などのため東京に来られた際に立ち寄っていただきやすい場所を選んでいます。 結果として期待した通りに多くの経営者に来社いただいている状況です。 社員は9名で投資助言チームは現在4名です。 投資助言チームメンバーのご紹介 朝倉:高いパフォーマンスをあげている「ジェイリバイブ」の運用助言を手掛けられていますね。 特長をご紹介ください。 宇佐美氏:大幅に過小評価された、堅実に成長する企業に着目しています。 ボールをイメージしていただきたいのですが、空気が詰まっているほど、落下する距離が長いほど反発力が強いものです。 空気の詰まったボールとは、まさに財務体質、収益構造がしっかりとした企業のこと。 株価は何らかの理由で短期的には大きく調整することがありますが、実態が良好な銘柄ほど反発時に高い上昇率を示す傾向があります。 その点を踏まえ、株価が大きく下落して割安感が強まったものから約50社を厳選し、組み入れています。 株価が十分に上昇した銘柄は順次外して入れ替え、常に反発力を追求する姿勢です。 大幅に過小評価された堅実成長企業の持つ反発力 朝倉:独自の調査を通じて、空気が十分に詰まっている企業であるかどうかの見極めができているという点は大きいですね。 宇佐美氏:当社最大の強みは、長年にわたる企業との直接面談調査の蓄積です。 設立以前より、IPO(新規上場)を果たした企業のほぼ全てと直接の面談を行っています。 差別化しているポイントは3点あり、第1に面談は基本的に経営者と行っていることが挙げられます。 変化の大きい成長企業ほど経営者への依存度が高いため、トップの考えを把握することが欠かせません。 第2はその場にチーム全員が一緒に出席している点です。 全員で様々な角度からお話を伺い、皆で知恵を出し合い判断しています。 第3は、5年先までの収益予想シートを作成して臨んでいる点です。 面談を行うたびに、中長期の成長戦略が変わっていないかなどを確かめ、状況に応じて評価を更新します。 直接面談は毎日4〜5社の頻度で行い、銘柄を丹念に選んでいます。 この姿勢こそが株式投資の本来の役割だと考えています。 したがって我々はIPO企業あるいは既上場でもまだ十分に知られていない企業を丹念に見極めています。 そうした企業は得られる情報が限られ、変化も激しいため投資対象にする運用会社は少ないのですが、資金を手にして成長することで日本の経済を元気にして欲しいと考えています。 最も安いところで買い、高いところで売る理想にのっとれば、我々はまだまだ100点満点で60〜70点くらいかと思っており、改善する余地はあります。 朝倉:日本株ファンド随一のパフォーマンスを実現しながらも、まだまだ運用助言に磨きがかかっていくということで期待がかかりますね。 投資家に向けたメッセージをお願いします。 宇佐美氏:我々は、中長期的には高成長企業の株価は利益成長に伴って上昇するものと素直に信じています。 中小型株は情報が限られ、変化が早く大きい上、時価総額も小さいため投資対象になりにくいのですが、それは目の前に多くの宝の山が存在しているということです。 我々は宝を日々の企業面談を通じて選び抜き、パッケージでお届けしています。 良い成績をこれからも続けていけるよう、また成長企業の支援を通じて日本経済の活性化にも役立っていくよう努力してまいります。 朝倉:本日はありがとうございました。 今後も期待しています。 投資リスク 基準価額の変動要因 本ファンドは、マザーファンドを通じて主に国内株式に投資を行います。 株式等値動きのある証券を投資対象としているため、基準価額は変動します。 特に投資する中小型株式等の価格変動は、株式市場全体の平均に比べて大きくなる傾向があり、基準価額にも大きな影響を与える場合があります。 したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割込むことがあります。 信託財産に生じた利益及び損失は、全て投資者に帰属します。 また、投資信託は預貯金と異なります。 本ファンドの主なリスクとしては、価格変動リスク、流動性リスク、信用リスクがあります。 詳しくは、投資信託説明書(交付目論見書)をご覧ください。 信託設定日 平成18年7月31日 購入単位 1口以上1口単位(当初元本1口=1万円) 購入価額 お申込日の基準価額 購入代金 販売会社の定める期日までにお支払いください。 決算・分配 年1回の決算時(原則7月22日)に分配方針に基づき分配します。 ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあります。 信託期間 無期限 換金価額 解約申込日の基準価額から信託財産留保額を差し引いた額。 代金は、原則解約申込日から起算して5営業日目からお支払いします。 課税関係 課税上は株式投資信託として取扱われます。 公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。 *税法が改正された場合には、変更となる場合があります。 24%(税抜3. 0%)を上限として販売会社が定める手数料率を乗じて得た金額となります。 信託財産留保額 換金申込受付日の基準価額に対し0. 836%(税抜:年1. 7%)を乗じて得た金額とします。 その他の費用 及び手数料 監監査費用、有価証券売買時の売買委託手数料等。 その他の費用は、ファンドより実費として間接的にご負担いただきます。 監査費用を除いては、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。 ファンドの関係法人 <委託会社> SBIアセットマネジメント株式会社(信託財産の運用指図および運用報告書の作成等を行います。 ) 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第311号 加入協会/一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会 <受託会社> 三菱UFJ信託銀行株式会社(ファンド財産の保管・管理等を行います。

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朝倉:はじめに御社の概要について教えていただけますか。 宇佐美氏:当社は得意領域に特化した、ブティック型の投資顧問会社です。 社名にある「エンジェル」が示すように、助言業務を通じて日本の経済に貢献する企業を支援することで、日本の皆さまを幸せにしたいという思いで立ち上げています。 2001年12月4日に設立して15年目を迎えているところであり、リーマン・ショックや東日本大震災を乗り越えてきた希少なブティック型投資顧問会社の一つとして活動を続けられているのは、お客様の厚いご支援の賜物です。 オフィスは東京駅に隣接しており、地方の経営者の方々が決算説明会などのため東京に来られた際に立ち寄っていただきやすい場所を選んでいます。 結果として期待した通りに多くの経営者に来社いただいている状況です。 社員は9名で投資助言チームは現在4名です。 投資助言チームメンバーのご紹介 朝倉:高いパフォーマンスをあげている「ジェイリバイブ」の運用助言を手掛けられていますね。 特長をご紹介ください。 宇佐美氏:大幅に過小評価された、堅実に成長する企業に着目しています。 ボールをイメージしていただきたいのですが、空気が詰まっているほど、落下する距離が長いほど反発力が強いものです。 空気の詰まったボールとは、まさに財務体質、収益構造がしっかりとした企業のこと。 株価は何らかの理由で短期的には大きく調整することがありますが、実態が良好な銘柄ほど反発時に高い上昇率を示す傾向があります。 その点を踏まえ、株価が大きく下落して割安感が強まったものから約50社を厳選し、組み入れています。 株価が十分に上昇した銘柄は順次外して入れ替え、常に反発力を追求する姿勢です。 大幅に過小評価された堅実成長企業の持つ反発力 朝倉:独自の調査を通じて、空気が十分に詰まっている企業であるかどうかの見極めができているという点は大きいですね。 宇佐美氏:当社最大の強みは、長年にわたる企業との直接面談調査の蓄積です。 設立以前より、IPO(新規上場)を果たした企業のほぼ全てと直接の面談を行っています。 差別化しているポイントは3点あり、第1に面談は基本的に経営者と行っていることが挙げられます。 変化の大きい成長企業ほど経営者への依存度が高いため、トップの考えを把握することが欠かせません。 第2はその場にチーム全員が一緒に出席している点です。 全員で様々な角度からお話を伺い、皆で知恵を出し合い判断しています。 第3は、5年先までの収益予想シートを作成して臨んでいる点です。 面談を行うたびに、中長期の成長戦略が変わっていないかなどを確かめ、状況に応じて評価を更新します。 直接面談は毎日4〜5社の頻度で行い、銘柄を丹念に選んでいます。 この姿勢こそが株式投資の本来の役割だと考えています。 したがって我々はIPO企業あるいは既上場でもまだ十分に知られていない企業を丹念に見極めています。 そうした企業は得られる情報が限られ、変化も激しいため投資対象にする運用会社は少ないのですが、資金を手にして成長することで日本の経済を元気にして欲しいと考えています。 最も安いところで買い、高いところで売る理想にのっとれば、我々はまだまだ100点満点で60〜70点くらいかと思っており、改善する余地はあります。 朝倉:日本株ファンド随一のパフォーマンスを実現しながらも、まだまだ運用助言に磨きがかかっていくということで期待がかかりますね。 投資家に向けたメッセージをお願いします。 宇佐美氏:我々は、中長期的には高成長企業の株価は利益成長に伴って上昇するものと素直に信じています。 中小型株は情報が限られ、変化が早く大きい上、時価総額も小さいため投資対象になりにくいのですが、それは目の前に多くの宝の山が存在しているということです。 我々は宝を日々の企業面談を通じて選び抜き、パッケージでお届けしています。 良い成績をこれからも続けていけるよう、また成長企業の支援を通じて日本経済の活性化にも役立っていくよう努力してまいります。 朝倉:本日はありがとうございました。 今後も期待しています。 投資リスク 基準価額の変動要因 本ファンドは、マザーファンドを通じて主に国内株式に投資を行います。 株式等値動きのある証券を投資対象としているため、基準価額は変動します。 特に投資する中小型株式等の価格変動は、株式市場全体の平均に比べて大きくなる傾向があり、基準価額にも大きな影響を与える場合があります。 したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割込むことがあります。 信託財産に生じた利益及び損失は、全て投資者に帰属します。 また、投資信託は預貯金と異なります。 本ファンドの主なリスクとしては、価格変動リスク、流動性リスク、信用リスクがあります。 詳しくは、投資信託説明書(交付目論見書)をご覧ください。 信託設定日 平成18年7月31日 購入単位 1口以上1口単位(当初元本1口=1万円) 購入価額 お申込日の基準価額 購入代金 販売会社の定める期日までにお支払いください。 決算・分配 年1回の決算時(原則7月22日)に分配方針に基づき分配します。 ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあります。 信託期間 無期限 換金価額 解約申込日の基準価額から信託財産留保額を差し引いた額。 代金は、原則解約申込日から起算して5営業日目からお支払いします。 課税関係 課税上は株式投資信託として取扱われます。 公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。 *税法が改正された場合には、変更となる場合があります。 24%(税抜3. 0%)を上限として販売会社が定める手数料率を乗じて得た金額となります。 信託財産留保額 換金申込受付日の基準価額に対し0. 836%(税抜:年1. 7%)を乗じて得た金額とします。 その他の費用 及び手数料 監監査費用、有価証券売買時の売買委託手数料等。 その他の費用は、ファンドより実費として間接的にご負担いただきます。 監査費用を除いては、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。 ファンドの関係法人 <委託会社> SBIアセットマネジメント株式会社(信託財産の運用指図および運用報告書の作成等を行います。 ) 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第311号 加入協会/一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会 <受託会社> 三菱UFJ信託銀行株式会社(ファンド財産の保管・管理等を行います。

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みんな大好き中小型株投信に関する記事が日経に出ました。 中小型株投信の申込停止が相次いでいるという記事です。 大和住銀の苦瓜達郎さんやエンジェルジャパン・アセットマネジメントの名前も記事内で挙がっていて、中小型株オールスターと言った内容になっております。 新規の販売を停止した主な日本株投信 今回の記事では、新規の販売を停止した主な日本株投信がリストアップされています。 停止時期も書いてあり非常によくまとまっているので、こちらで引用しておきます。 大和住銀日本小型株(大和住銀):17年2月停止• J-Stockアクティブ・オープン(大和住銀):17年7月停止• 日本株発掘(大和投信):17年11月停止• いちよしジャパン・ベンチャー(三菱UFJ国際投信):17年12月停止• 日本厳選中小型株ファンド(アセットマネジメントOne):18年1月停止• ニッポン中小型株(大和住銀):18年1月停止• 小型株ファンド【グローイング・アップ】(明治安田アセット):18年3月停止• 日興グローイング・ベンチャー(日興アセット):18年3月停止• SBI小型成長株ファンド【jcool】(SBIアセット):18年4月停止• SBI日本小型成長株選抜ファンド(SBIアセット):18年4月停止• フィデリティ・ジャパン・アグレッシブ・グロース(フィデリティ):18年5月停止 こうやって改めて並べてみると、本当に新規販売停止をしているファンドが多いことがよくわかりますね。 私が保有している苦瓜達郎さんが運用しているファンド「J-Stockアクティブ・オープン」「ニッポン中小型株」の2つも販売停止になってしまい、新規に積み立てをしたくてもできない状態になっています。 また、下記のファンドはエンジェルジャパン・アセットマネジメントが投資助言を行っているものです。 小型株ファンド【グローイング・アップ】(明治安田アセット)• 日興グローイング・ベンチャー(日興アセット)• SBI小型成長株ファンド【jcool】(SBIアセット)• SBI日本小型成長株選抜ファンド(SBIアセット) 大和住銀の苦瓜達郎さんのファンドと同様に、こちらもほとんどが販売停止になっていることがわかります。 ただ、エンジェルジャパン・アセットマネジメントが投資助言を行っているファンドでも、下記のファンドは現在も購入可能です。 SBI中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ(SBIアセットマネジメント)• 中小型成長株ファンド ネクストジャパン(SBIアセットマネジメント) これらに関しても、近い将来販売停止になるということもあるのかもしれません。 エンジェルジャパン・アセットマネジメント内藤誠一氏「中小型株相場に過熱感があるとは思わない」 一カ月ほど前には、エンジェルジャパン・アセットマネジメントの内藤誠一氏のコメントも掲載されていました。 この記事の中では 「中小型株相場に過熱感があるとは思わない」 とコメントしています。 エンジェルジャパン・アセットマネジメントとしては、中小型株市場はまだまだ伸びる余地があると考えている、ということでしょうか。 中小型投信の販売停止はバブル崩壊のサイン? 今回の日経の記事は、次のようにまとめられています。 中小型投信の販売停止の連鎖は「IT(情報技術)バブル崩壊の直前にも起きた」(国内運用会社)。 販売停止は特定の市場に資金が集中しているサインともいえ、人気過熱の反動を警戒する声もある。 現在のような中小型投信の販売停止が、ITバブル崩壊の直前にも起きた、という話です。 中小型株の市場に資金が急激に流入し、人気が過熱しているのは間違いないと思います。 そして、規模が大きなると好成績を維持できなくなると言われている通り、パフォーマンスにも影響が出始めているようです。 私はジェイリバイブや苦瓜達郎さんが運用するファンドを現在も保有していますが、中小型株市場の動きについては、細かくチェックしていきたいと思っています。 okuotoko99.

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